Según dos estudios llevados a cabo por el prestigioso IESE de la universidad de Navarra, los datos sobre Fondos de Inversión y Planes de Pensiones son realmente alarmantes:

Conclusiones en 2014 sobre Fondos de Inversión:

La rentabilidad media de los fondos de inversión en España en los últimos 15 años (1,98%) fue inferior a la inversión en bonos del estado a 15 años (4,4%) y a la inversión en el IBEX 35 (4%). Sólo 26 fondos de los 614 con 15 años tuvieron una rentabilidad superior a la de los bonos del estado a 15 años. El fondo más rentable proporcionó en los últimos 15 años a sus partícipes una rentabilidad total del 505% (promedio 12,75%) y el menos rentable del -42% (promedio -3,6%)

Como vemos unas cifras impresionantes. En 15 años los fondos no superaban al Ibex pero lo peor es que no superaban a los bonos libres de riesgo.

 

Conclusiones en 2019 sobre los Planes de Pensiones:

En el periodo diciembre 2003 – diciembre 2018, la rentabilidad del IBEX 35 fue 118% (promedio anual 5,33%) y la de los bonos del Estado a 15 años 95% (promedio anual 4,55%). La rentabilidad media de los fondos de pensiones fue 38,7% (promedio anual 2,11%). Entre los 385 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 6 superaron la rentabilidad del IBEX 35 y 12 la de los bonos del Estado a 15 años. 4 fondos tuvieron rentabilidad negativa. Los 1.079 fondos de pensiones del sistema individual tenían (diciembre 2018) 7,6 millones de partícipes y un patrimonio de €72.237 millones.

Pues ya ven, rentabilidades de largo plazo muy decepcionantes, y estamos hablando de un problema muy grande, porque estamos hablando de que estos fondos en poder de bancos y grandes gestoras principalmente manejan nada menos que casi ¡73.000 millones de euros!

Según datos de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, en 2007, un 36% de los fondos cobraron comisiones de gestión comprendidas entre el 2% y el 2,5% del patrimonio y un 24% de los fondos cobraron comisiones de gestión comprendidas entre el 1,5% y el 2% del patrimonio. Las comisiones de los fondos fueron: €563 millones en 2002, 622 en 2003, 712 en 2004, 816 en 2005, 924 en 2006, 1.050 en 2007 y €1.013 millones en 2008.

Como ven las comisiones que se cobran en promedio a menudo son más altas que lo que gana el partícipe.

Comisiones explícitas son las que el partícipe paga y aparecen reflejadas en el contrato del fondo como comisiones de gestión, de depósito, de suscripción y de reembolso. A pesar de los nombres que tienen las comisiones, una parte importante de las mismas se destina a gastos de comercialización. Esto se debe a que en muchos fondos de pensiones los comerciales tienen retribuciones superiores a los gestores.

Claro, ya puede ser el gestor bueno, ese no es el problema, es que los planes de pensiones como pasa con los fondos son un río de gastos que destroza la rentabilidad.

 

Después de leer estos preocupantes datos, la pregunta que nos viene a la cabeza es la siguiente:

¿ Por qué se incentiva entonces este tipo de inversión por el Gobierno vía beneficios fiscales?

Por favor, uno no puede más que entrar en cólera.

  • ¿ Un beneficio fiscal? ¿cómo? Si pensamos fríamente y escarbamos un poco en la superficie, debemos pensar lo siguiente: cuando yo trabajo por ejemplo por cuenta ajena, de mi salario “bruto” se detrae una cantidad determinada en concepto de IRPF. Por tanto, yo ya estoy tributando por la obtención de ese salario. A continuación, del neto que me ha liquidado mi empresa, yo destino una parte determinada a aportar una cuota a mi Plan de Pensiones. Genial, estupendo..¿nadie ha pensado que cuando soy mayor y quiero rescatar “mi” dinero, tengo que volver a pasar otra vez por la casilla de IRPF? Entonces, por mucha deducción fiscal de las aportaciones durante mi vida laboral, al final tengo que tributar de nuevo por “Rendimiento del Trabajo”. Por tanto, en el mejor de los casos y suponiendo que mi Plan de Pensiones ha acumulado ganancias en el momento de rescatarlo y aplicando la deducción fiscal cada ejercicio, me encuentro que tales deducciones tengo que devolverlas a la hora de materializar el plan, ya que el líquido que rescato vuelve a pasar otra vez por la CAJA de HACIENDA.
  • La cosa se pone mucho más fea si tenemos en cuenta que la mayor parte de los Planes de Pensiones están dando Pérdidas y que cuando uno acude a solicitar la prestación del ahorro de toda una vida, el cerdito está bastante más delgado que hace unos años, e incluso en algunos casos (dependiendo de cuando se inició el Plan de Pensiones), mi cerdito está más delgado que cuando lo compré.  Y además, Hacienda me pide que tribute por la obtención de ese dinero independientemente de si he obtenido ganancias o pérdidas. ¿DE VERDAD MERECE LA PENA POR UN BENEFICIO FISCAL QUE LO ÚNICO QUE HACE ES PEGAR UNA PATADA HACIA ADELANTE PARA TRIBUTAR CUANDO SEAMOS MÁS MAYORES Y MÁS NECESIDADES DE CUIDADOS (PREVIO PAGO) TENGAMOS?
  • Y por último me gustaría comentaros que he tenido en estas semanas de pánico bursátil muchas llamadas telefónicas de gente para solicitarme asesoramiento financiero sobre sus Planes de Pensiones a la vista de unas pérdidas en un par de semanas de más de un 15% de sus derechos consolidados. De nuevo nos encontramos con un problema añadido. Nuestro dinero se encuentra “encarcelado”, indefenso, a merced de los mercados y con pocas opciones al respecto. Se han dado en esta crisis unas circunstancias relativamente poco frecuentes que han originado que la correlación negativa entre Renta Fija y Renta Variable no haya funcionado. Me explico: normalmente, cuando las Bolsas de Valores bajan, los mercados de Deuda o Renta Fija suben al actuar como valores refugio. En esta crisis de 2020 no se ha producido esa descorrelación y han bajado tanto las Bolsas como la Renta Fija, de manera que todos los Planes de Pensiones de Paridad Riesgo (un % en Renta Variable y un % en Renta Fija) han fallado y han experimentado bajadas muy pronunciadas. El pequeño poseedor de su Plan de Pensiones ha visto despavorido como sus derechos consolidados bajaban de un día para otro vertiginosamente, SIN PODER ORDENAR DEJAR SU DINERO EN LIQUIDEZ PURA Y DURA PORQUE LA LEY LO PROHIBE. Existen una serie de contingencias , establecidas por ley, que dan lugar al derecho de solicitar la retirada parcial o total del dinero del Plan , pero claro, no se considera uno de estos supuestos el hecho de ver la sangría que se está produciendo en el ahorro de toda una vida de esfuerzo.
  • El actual Gobierno está barajando la posibilidad de eliminar los beneficios fiscales de los Planes. Si le unimos el hecho de que Rajoy estableció que a partir de 2025 se abre la primera ventana de liquidez para recuperar cantidades aportadas con una antigüedad superior a 10 años, y de que acaba de aprobarse por el Gobierno en el Decreto de medidas Urgentes por el COVID-19 la posibilidad de rescatar los Planes como una contingencia a incluir más…me parece que cualquiera que tenga cabeza y ante esta posibilidad actual, y si no en la de 2025, debería aprovechar y rescatar su dinero e invertirlo en productos en los que uno mismo sea “dueño” en todo momento de las decisiones a tomar en cuanto a sus ahorros.
  • Os aconsejo que penséis seriamente todos estos argumentos y consideréis la posibilidad de constituir un ahorro privado, pero de verdad. Cualquier producto financiero tributa única y exclusivamente si tiene ganancias, y además, si se producen pérdidas, estas pueden compensarse con ganancias durante los 4 siguientes ejercicios fiscales. En todo momento tendréis la capacidad para hacer líquida vuestra inversión (como hago yo con mi cartera en eToro para esquivar los malos momentos del mercado), cambiar de producto, mantenerlo hasta la jubilación donde sólo tributaríais si ha habido ganancias, copiar la operativa de un profesional usando la función  de copytrading, pero siempre siempre siempre, sed dueños de vuestro dinero, que ninguna Ley os impida disponer de él.

 

 

 

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2 comentarios
  1. Manuel
    Manuel Dice:

    … Muy interesante… Lo sospechábamos🤷‍♂️
    Entonces se va a poder sacar lo que tenemos en planes de pensiones a partir de 2025… Y con la pandemia.. Es posible sacarlo ahora?
    Gracias!

    Responder
    • Nuria García
      Nuria García Dice:

      Estimado Manolo. A partir de 2025, cualquier persona y sin cumplir ningún tipo de requisito, podrá optar a retirar todo lo acumulado en su Plan de Pensiones hasta finales 2015 (sus derechos consolidados). En 2026 tendrá derecho a retirar todo lo acumulado hasta finales 2016, y así sucesivamente.
      En estos momentos existe la posibilidad de poder realizar retiradas de los Planes de Pensiones a través de las contingencias ya reguladas en la Ley (desempleo larga duración, fallecimiento, enfermedad grave…), y por la extraordinariedad de la situación provocada por el COVID-19, se va a incluir una contingencia más, de forma que aquellas personas que han perdido su empleo,o se han visto obligados a cerrar sus negocios, podrán optar a rescatar de sus Planes de Pensiones aquellas cantidades que equivalgan a sus ingresos mensuales que van a dejar de percibir; por supuesto, todo debidamente justificado.
      Espero haberle aclarado sus preguntas.

      Un saludo

      Responder

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