El rebote vivido en el día de ayer parece que ha perdido su fuerza a lo largo de la jornada de hoy. Los índices han sido incapaces de mantener la mecha y han vuelto a cerrar en zonas de soportes clave. Todo el mercado depende de un grupo de acciones para lo bueno y para lo malo (las denominadas FAANG), y en cuanto una de ellas corrige, el efecto dominó es inmediato.

En la sesión de hoy le ha tocado a Apple, cerrando con una bajada del 3.26%. Todas las tecnológicas se han unido a las caídas y así hemos terminado.

Otros factores negativos han echado más leña al fuego como pueden ser los malos datos de peticiones de subsidio de desempleo que han sido hoy publicados en EEUU, dejando ver la dura situación que se está viviendo y lo difícil que va a ser recuperarse y volver a la “normalidad”; las cifras señalan un evidente estancamiento. Por otro lado, el petróleo continúa profundizando sus caídas de precios, el comunicado de hoy de Lagarde, presidenta del BCE, ha sido muy plano y falto de actuación y decisión respecto a la revalorización del EUR frente al dólar, y para terminar que no por ello menos importante, no ha salido adelante la votación en el senado sobre el plan de ayuda de 300.000 millones que han presentado los republicanos en EEUU.

En fin, habrá que ver también si los ensayos de Astrazéneca se pueden reanudar y se resuelve el tema de la paciente enfermada…

El aspecto técnico de los índices americanos es muy delicado. Hay que estar muy pendientes en las próximas sesiones porque puede ocurrir cualquier cosa. Los nervios están a flor de piel y lo que es cierto es que los Dark Pools no dejan ningún rastro de entrada de volúmen en el mercado sino más bien lo contrario. Quizá haya que esperar a que los pocos jugadores de la partida en estos momentos, los Robinhoods, entren en pánico vendedor y se produzca la capitulación que de lugar a un nuevo giro, pero hasta entonces es posible que asistamos a un nuevo tramo a la baja.

 

Feliz Trading

La situación actual de las Bolsas de valores es bastante inestable y volátil; esto me recuerda el reciente crash experimentado el pasado marzo. Que quede claro que una servidora, ante este tipo de situaciones, siempre opta por la retirada como si de una guerrilla se tratara. Estamos viviendo de nuevo un ambiente hostil para los pequeños inversores, y como yo siempre digo, los días para invertir y especular son infinitos, así que ahora toca ser muy cauto y hacer una selección aún más escrupulosa de los valores en los que entrar. Tenemos que estar por supuesto al pie del cañón, pero en la retaguardia, a la espera de que se produzcan nuevas oportunidades y el enemigo se agote para entonces disparar de nuevo con fuerza.

Hoy he decidido cerrar las posiciones que aún mantenía en cartera y dormir a pierna suelta. Son demasiadas señales las que está dando el mercado que aconsejan prudencia ante todo y como bien sabéis los que me conocéis, la paciencia y la prudencia son imprescindibles en un buen trader; no se trata de comprar sí o sí y estar siempre en el mercado, sino de analizar valores, hacerles seguimiento y en cuanto cumplan lo que yo establezco de antemano en mi estrategia, entonces volver a la carga.

No quiero decir con esto que no vaya a haber nuevas oportunidades dentro de unos días, sino que debéis aprender a esperar y no a perseguir. Los activos en los que invirtáis deben cumplir todas las exigencias que le hayáis puesto a vuestro sistema, y si no se cumplen todas y cada una de ellas, entonces no se opera. Por poneros un ejemplo, en las fuertes bajadas experimentadas en Marzo, hice lo mismo que ahora, me salí del mercado y estuve unos días sin operar; con ello conseguí esquivar todos esos malos momentos innecesarios de nervios, frustración, pérdida de control que más de uno de vosotros reconocerá. Sin embargo, la rentabilidad de mi cartera no experimentó ninguna bajada, al contrario, la tasa anualizada subió precisamente por no vivir esos momentos y verlos desde la grada aguardando el momento oportuno de volver a entrar. Para demostrar lo que os digo, no tenéis más que visitar mi web y pinchar en el enlace directo a mi perfil de Linkedin donde podéis estudiar mis estadísticas en los brókers en los que opero.

En fin, no quiero alargar mucho más este asunto. Os dejo de forma escueta las circunstancias que nos rodean:

  • Tremenda sobrecompra de todos los índices, en particular del Nasdaq100
  • Actuación y “alteración” por parte de particulares, los denominados Robinhoods, de las subidas en los índices al apostar en masa sobre determinados valores y llevarlos a la luna, como es el caso de Tesla, con un PER de 900, con unas subidas inexplicables y con bajadas hoy nada más y nada menos del 20%. Otro ejemplo de la actuación de este público de especuladores se llevó a acabo no hace mucho sobre Kodak
  • Realmente las manos fuertes no han estado presentes en este último tramo de subidas. El pequeño inversor ha experimentado el denominado pánico comprador (temor a perderse las subidas, y al final lo han empapelado los grandes, como suele pasar). Habrá que ver en las próximas sesiones si este tipo de inversores han pasado ya a pánico vendedor o aún les queda recorrido a la baja (en ese momento es cuando los tiburones o manos fuertes entrarán a comprar en los mínimos lo que otros han vendido con grandes pérdidas)
  • La situación técnica de los índices americanos es delicada. Algún analista ya se ha atrevido a decir que el S&P500 ya ha tocado techo. Por su parte, el Nasdaq100 ya ha corregido el 61.8 de Fibonacci, lo cual puede actuar como soporte y forzar un rebote importante, pero en caso de travesar a la baja dicho valor, la situación se podría poner muy difícil.
  • Las elecciones americanas están muy cerca, y a pesar de que Trump hace lo inhumano por que las bolsas no caigan antes de noviembre (incluso avanza la posibilidad de aprobar la vacuna antes de las mismas), tiene un rival que parce favorito en los sondeos, y además sus relaciones con Xi lejos de aplacarse van de mal en peor anunciando nuevas empresas a incluir en la lista negra, posibilidad de dejar de vender algodón a los chinos, alardear de que EEUU no necesita un socio comercial como China…

Sin embargo, no todo es malo. Tengamos esperanza en que realmente las vacunas lleguen cuanto antes en unas condiciones de seguridad y eficacia adecuadas para que pronto podamos olvidar este periodo vivido y las economías puedan volver a despegar cuanto antes.

No os preocupéis que como bien he dicho al principio, yo sigo en la retaguardia buscando nuevas oportunidades y disparando en cuanto el objetivo lo tenga a tiro. Uno de mis mentores decía que hasta en tiempos de guerra se pueden encontrar acciones que suban y que den buenas oportunidades. Estoy totalmente de acuerdo, y aquí estaré para iros enseñando algunas, y en el canal de suscripción de mi web para el que quiera acceder a todas ellas

Feliz Trading

Adjunto datos 1 entrada para hoy en el mercado americano. Los datos los dejo reflejados en el gráfico adjuntos. Feliz trading

 

Especial mención en el día de hoy al comportamiento de los bonos y el oro.

Respecto a los bonos, concretamente me refiero a la deuda pública americana a 5 años, han experimentado unas alzas muy acusadas llegando a situar su rentabilidad en mínimos históricos (recuerden que la rentabilidad y el precio de la deuda pública tienen el comportamiento opuesto)

Por otro lado, el oro presenta una fuerte tendencia alcista y está intentando cruzar el umbral de los 2.000 $ por onza, que de conseguirse se encontraría con bastante recorrido al alza.

Estos dos datos los considero de especial relevancia porque de ello se desprenden dos importantes reflexiones:

1.- Estos dos activos se constituyen como valores refugio por excelencia y además son muy negociados por las manos fuertes del mercado, por lo que considero que están perdiendo confianza en las Bolsas de Valores y están reorientando sus posiciones, o cuanto menos diversificándolas.

2.- A pesar de que los Bancos Centrales hayan abierto las compuertas de la liquidez a su máximo caudal, en realidad el dinero no está fluyendo hacia las bolsas como pueda parecer. Si se analiza con detenimiento y se compara el comportamiento del S&P500 con el S&P500 de igual ponderación (todas sus empresas puntuan por igual independientemente de su capitalización), podemos apreciar que en realidad las subidas que ha experimentado el índice se han debido en su gran mayoría al tirón de las cotizadas denominadas FAANG, culpables por supuesto también de la tremenda onda al alza que ha dibujado el Nasdaq100.

En definitiva, lo que quiero recalcar es que las bolsas americanas, en general, no van tan bien como parece. Han sido impulsadas por un puñado de empresas tecnológicas a las que ha beneficiado la pandemia y que en el caso del S&P500 suponen nada menos que el 25% de su ponderación total. Este hecho unido a la elevadísima sobrecompra de las tecnológicas, está provacando recelos por parte de muchos grandes operadores que consideran que se aproxima una corrección (según apuestan las grandes casas sería de un 10% más o menos), y por tanto, adoptan posiciones largas en activos refugio.

Al final de la sesión se ha conseguido cerrar cerca de máximos parece que por un comentario de un demócrata en el que aseguraba acercamiento de posturas con los republicanos para la aprobación del nuevo paquete de estímulo.

En cuanto a nuestro sistema, mantengo la cabeza fría e invirtiendo sólo en los valores que cumplan los rigurosos criterios que les exijo. Siempre hay oportunidades pero es muy importante no perder de vista el análisis macro y técnico.

Feliz trading

Claras alzas en los mercados de valores tras la rueda de prensa de Powell. El ambiente que ha rodeado las palabras del Presidente de la Reserva Federal de EEUU ha sido en todo momento laxo y claramente conciliador. Nuestro mago preferido ha vuelto a decir que seguirá haciendo todo lo que sea necesario para la economía, recordándome una vez más aquellas palabras trascendentales de Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo en aquella lejana pero cercana crisis de 2008 (“haremos todo lo que sea necesario y creánme, será suficiente”).
Powell ha dejado claro que se necesita más esfuerzo por parte del gobierno, lo cual traduzco en un pequeño tirón de orejas a demócratas y republicanos para que lleguen cuanto antes a un acuerdo sobre el próximo paquete de ayudas, situado ahora mismo entre 1 billón que proponen los republicanos y hasta 3.5 billones que exigen los demócratas.

Las declaraciones de la rueda de prensa han desembocado en alzas tanto en las bolsas como en el mercado de bonos, no así con el dólar que se está debilitando fuertemente.
Las publicaciones de resultados de importantes compañías también ha animado a los mercados como el caso de SHOP, AMD (principal competidor de Intel) que se ve beneficiado además por los retrasos en la producción y las bajadas tras presentación de resultados de su competidor o SBUX. A la hora de realizar este post, PYPL ya ha publicado resultados mejor de lo esperado y sube en el fuera de horas más de un 2.5%, Qualcomm sube un 11% también en fuera de horas…tecnología, tecnología y tecnología.

Respecto a los índices, es importante destacar que el Nasdaq 100 ha conseguido volver a meterse dentro de la directriz alcista que parte de finales de Marzo y que perdió ligeramente estos días, y en cuanto al S&P500 hay que añadir que ha cerrado en 3258.40, precisamente en la parte alta del lateral de los últimos días. Veremos a ver si mañana confirmamos roturas.

Por último, y sin olvidarnos de los tristes datos que se comunican todos los días respecto al COVID19, habrá que estar mañana bastante pendientes de la publicación de cuál ha sido realmente la bajada del PIB en EEUU. Esto podría mover mucho mercado.

Feliz Trading

1.- Parece estar bastante claro que el resultado de la reunión del Eurogrupo estaba ya muy descontado por el mercado. De hecho, todo aparenta a que se ha comprado con el rumor y se ha vendido con la noticia. Lo que si está teniendo un efecto bastante beneficioso es la idea de que se va a emitir deuda mutualizada por fin por parte de europa, lo que está influyendo de buena manera en el mercado de bonos de los países de la periferia. En un principio las bolsas europeas se movían con cierta alegría pero en cuanto se ha publicado el dato de empleo norteamericano, todo se ha ido viniendo abajo hasta cerrar prácticamente en tablas. A estas horas el futuro del Dax Xetra ya baja más de un 1%.

2.- Hoy Bank of América publicaba un dato a tener en cuenta, y es que parece que el mercado tan sólo ha descontado en un 50% la probabilidad de una segunda oledada de pandemia, cosa que parece cada vez más probable dados los incrementos diarios de casos en EEUU así como de hospitalizaciones.

3.- El dato de paro publicado en EEUU ha vuelto a ser peor de lo esperado por segunda semana consecutiva. Todo indica a que los rebrotes están afectando de manera inquietante al empleo, y por tanto a la actividad del país. La resurrección de la economía parece no ser tan evidente y el paquete de medidas que están negociando las autoridades por otro billón debe llegar más pronto que tarde.

4.- Los índices muestras cada vez más la dependencia en las subidas de muy pocos valores. Los FAANG son los verdaderos protagonistas de las bolsas, y tras la potente subida experimentada me parece normal y sana la corrección que están viviendo. En el Nasdaq 100 el nivel a vigilar se encuentra en el entorno del 10.290, zona de soporte en el que se debería producir el suelo de la corrección en caso de llegar hasta allí. Si se rompe, habrá que estar muy alerta. Respecto al S&P500, a esta hora de publicar el post está respetando el nivel de soporte del 3.220, por lo que aún hay posibilidades de giro al alza.

5.- Las tensas relaciones entre China y EEUU, con la trama de espionaje y el cierre de los consulados por ambos países, sinceramente considero que no llegará a mucho más, simplemente porque no le interesa a ninguna de sus economías.

6.- Me parece muy importante hacer mención a los datos macro chinos publicados en estos días. La verdad es que son muy muy prometedores. Tanto el impulso crediticio, como la actividad industrial han dado signos de fortaleza, e incluso me atrevería a decir que creciendo en forma de V.

7.- Por último, a pesar no mencionarse prácticamente en los titulares económicos, el gráfico del cobre, que es un gran indicador de la evolución de la actividad industrial, ha recuperado totalmente la gran caída experimentada en estos meses atrás.

Esperemos que los resultados en las vacunas sigan siendo igual de prometedores cuando se prueben en humanos y se infecten con ellas ya inoculadas para ver la reacción del sistema inmune. Ésta sería la última prueba de fuego.

 

Feliz trading

Todo parece indicar que finalmente y tras alargar la cumbre más de lo previsto, se va a producir un acuerdo que a grandes rasgos mantendrá la cuantía de las ayudas en 750.000 millones de euros, pero el paquete vía transferencia o subvenciones o fondo perdido (como queramos llamarlo) se va a reducir desde 500.000 previstos en un principio, hasta los 390.000 en un intento de mantener a todas las partes más o menos “contentas”. Veremos a ver si los nórdicos no se levantan en el último momento porque durante todas las jornadas se han mantenido muy firmes en la exigencia de fuertes condiciones a cambio de las tan ansiadas ayudas.

De nuevo, valores tecnológicos han sido los causantes de las alzas en EEUU, como siempre Amazon y en este caso Microsoft también. Además, hasta la mismísima FORBES está asegurando ya que la FED acabará comprando directamente acciones en los mercados, por lo que “””¿¿¿De qué preocuparse???”””

La bolsa china ha subido con mucha fuerza en su última jornada debido a la enorme cantidad de dinero que ha inyectado su banco central en el sistema. Por su parte el S&P vuelve a intentar una vez más la superación de la resistencia en torno a los 3230 que lleva ya bastante tiempo desempeñando muy bien su cometido. Quizá en uno de estos días con alguna noticia sobre vacunas consiga perforarla. Y hablando de vacunas, excelentes noticias desde Oxford en lo que parecen ser unos resultados muy prometedores consiguiendo generar una doble protección y con unos efectos secundarios muy leves.

Feliz trading